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뉴욕증시가 인플레이션 지표의 확실한 저감효과로 하루만에 상승반전했다.

나스닥 지수가 2% 가까이 큰 폭으로 상승했고, 13일 연속랠리를 마치고 어제 하루 하락세를 나타냈던 다우존스 지수(DJIA)도 0.5% 가량 반등했다. 전일 GDP(국내총생산) 서프라이즈와 일본은행(BOJ)의 YCC(수익률 곡선 제어) 정책 변화로 흔들렸던 증시는 다시 상승세로 전환했다.

28일(현지시간) 다우존스 지수는 전일보다 176.57포인트(0.5%) 상승한 35,459.29를 기록했다. S&P 500 지수도 44.82포인트(0.99%) 오른 4,582.23에 마감했다. 나스닥은 266.55포인트(1.9%) 상승해 지수는 14,316.66에 마쳤다.

미국 상무부는 이날 6월 개인소비지출(PCE) 물가지수가 전년비 3% 증가한 것으로 나타났다고 밝혔다. 이는 전문가 예상치에 부합하는 수준이면서 5월에 3.8%였던 것을 감안하면 드라마틱한 하락세로 평가됐다. PCE는 제롬 파월 연방준비제도(Fed) 이사회 의장이 물가측정에 있어 가장 비중을 높게 사는 인플레이션 지표다.

인플레 하락은 전일 하락했던 기술주들의 반등으로 이어졌다. 메타가 전일에 이어 4%대 상승했고, 테슬라도 4% 넘게 올랐다. 아마존과 넷플릭스가 3%대, 알파벳과 마이크로소프트가 2%대 상승을 구가했다. 엔비디아가 2% 가까이 애플도 1%대 중반 주가가 올랐다.


미국 인플레 거의 다 잡았다

이날 미국 상무부는 6월 PCE가 전년비 3%, 전월비 0.2% 상승했다고 발표했다. 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 근원 PCE는 전년비 4.1%로 예상치인 4.2%에 비해서도 0.1%p 낮게 집계됐다. 근원 PCE의 5월 수치는 4.6%로 전월에 비해서 0.5%p 낮아진 결과다. 지난해 말 9%를 넘어섰던 미국의 물가상승률이 상당히 잡혔다는 평가다. 연준이 목표로 하는 물가는 2% 선이다.

헤드라인 PCE에서 상품가격은 0.1% 하락했지만 서비스가격은 0.3% 상승했다. 식품가격은 0.1% 하락했지만 에너지가격은 0.6% 상승했다. PCE 결과가 예상보다 좋게 나오면서 증시는 상승반전했고, 국채수익률은 하락(가격상승)하고 있다. 국채금리는 전일에 급등하면서 증시에서 성장주들의 하락을 이끌었는데 오늘은 전일 급등폭을 줄여가는 모양새다. 중장기적으로 내년 초부터는 연준이 금리를 내릴 가능성이 높다고 보는 것이다.

키프라이빗뱅크의 최고투자책임자 조지 마테요는 "오늘의 PCE 결과는 인플레이션이 진정되고 경제 성장이 계속되고 있다는 현재 시장의 이야기를 재확인한 것"이라며 "이는 위험자산(주식)에 유리한 환경"이라고 촌평했다. 이어 "연준과 투자자들은 인플레이션 위협이 사라지고 있기 때문에, 연준이 이제 휴가를 떠나 앞으로 금리인상을 장기간 중단할 수 있음을 시사한다"고 기대했다.

미국 상무부는 이날 인플레이션 데이터와 함께 개인 소득이 0.3%, 지출은 0.5% 증가했다고 밝혔다. 수입은 기대치보다 약간 낮았고 지출은 제자리걸음이다.


파월의 지표가 금리동결을 전망한다

연준은 지난 26일 7월 FOMC(공개시장위원회) 이후 기준금리를 기존보다 25bp 높여 가두리 범위를 5.25~5.50%로 높였다. 시장에선 인플레이션이 잡히고 있기 때문에 연준의 7월 금리인상이 올해는 물론 지난해부터 이어오던 긴축 캠페인의 피날레가 될 것이라는 예상이 지배적이다.

다만 국채시장에선 연준이 하반기에 2차례까지 인상여지를 두고 있기 때문에 9월에 한 번 더 금리를 올릴 수 있다는 관측도 제기되고 있다. 이런 가운데 연준이 물가 준거로 삼는 PCE가 상반기 마지막 달에 3% 수준으로 나타나 목표사정권에 안착했기 때문에 9월 동결설이 힘을 받는 것으로 평가된다.

이날 국채시장에서 주요 미국 국채들의 금리는 일제히 하락했다. 일단 전일에 4%를 넘어섰던 10년물 국채금리가 4.5bp 떨어져 3.967%를 나타내고 있다. 20년물은 3.8bp 하락한 4.227%, 30년물은 3.4bp 내린 4.025%를 기록하고 있다. 단기물인 2년물 금리도 전일보다 4.8bp 하락해 연이율 4.891%를 나타내고 있다. 금리 하락은 가격상승을 의미한다. 전일 9월 기준금리 상승을 염려했던 투자자들이 인플레 지표의 하락을 지켜보면서 하루만에 9월 동결 가능성으로 돌아선 것으로 볼 수 있다.


특징주 - 지방은행ETF 퍼스트솔라 인텔

올 초 시장을 뒤흔들었던 지방은행 위기는 완전히 사라진 모습이다. 관련 상장주가지주펀드인 'The SPDR S&P Regional Banking ETF(KRE)'는 이달들어 20% 가까이 상승했고, 이날도 1.2% 이상 상승했다. 한때 파산설이 돌던 웨스턴얼라이언스는 이달에 40% 이상 상승했다. 정상화 수준에 이른 것이다.

바이드노믹스 수혜주로 불리는 태양광업체 퍼스트솔라는 이날 6% 안팎 상승했다. 투자은행 골드만삭스가 2분기 실적 호전을 높이 평가하면서 매수 등급을 유지했다. 회사는 8억 1100만 달러의 매출에 주당 1.59달러의 이익을 올렸다. 리피니티브 예상치는 매출이 7억 2100만 달러, 이익은 주당 96센트였다.

이날 반도체 주식 상승은 인텔이 이끌었다. 지난 두 분기 동안 연속 적자를 내던 인텔은 이날 2분기에 매출이 129억 달러, 주당 이익이 13센트로 집계됐다고 밝혔다. 기존 예상치는 121억 3000만 달러의 매출과 주당 3센트 손실 수준이었다. 주가는 6% 이상 치솟았고 관련한 반도체 칩 주식들도 이를 뒤따랐다.