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SK증권은 25일 셀트리온의 3분기 실적이 시장 컨센서스(증권가 평균 전망치)를 12% 이상 상회할 것이라고 내다봤다. 또 셀트리온과 셀트리온헬스케어 합병에 대한 고민이 있지만 시장 우려가 빠르게 해소될 것이라고 전망했다.

셀트리온 투자의견 '매수', 목표주가는 21만원을 유지했다. 셀트리온 현재 주가는 15만100원이다.

이동건 SK증권 연구원은 3분기 셀트리온 연결 매출액은 전년동기대비 9.5% 증가한 6862억원, 영업이익은 22.4% 상승한 2514억원으로 전망했다. 기존 추정치와 시장 컨센서스 대비 영업이익이 약 12% 상회하는 호실적이 기대된다.

이 연구원은 "주요 바이오시밀러 품목들의 고른 매출 성장과 더불어 파트너사 테바향 CMO(위탁생산) 매출 가세로 매출액은 전분기대비 유의미한 성장이 기대된다"고 설명했다.

한편 셀트리온과 셀트리온헬스케어는 지난 23일 각사 임시 주주총회를 거쳐 합병 계약서를 승인했다. 그는 "셀트리온의 3450억원 규모 자사주 매입은 최근 셀트리온 거래량을 감안할 때 주식매수청구건 행사 가격에 다소 못 미쳤던 주가 반등에 유의미한 영향을 미칠 수 있다는 점에서 주목할 필요가 있다"고 했다.

물론 셀트리온, 셀트리온헬스케어의 합병 직후 양사간 단기 시너지에 대한 고민이 남는다. 하지만 이 연구원은 "지난 23일 FDA(미국 식품의약국)의 신약 품목허가를 획득한 짐펜트라(렘시마 SC 미국 브랜드명)에 주목할 필요가 있다"고 했다.

그는 "2024년 유럽과 미국에서의 램시마 SC/짐펜트라 매출 기대치를 감안하면 현재 셀트리온헬스케어가 보유중인 램시마 SC 재고는 이르면 2024년 중순경 해소될 전망"이라며 "당초 합병 이후 원가 경쟁력 측면에서의 시너지가 제한적일 수 있다는 시장 우려는 빠르게 해소될 것"이라고 기대했다.